长城基金曲少杰：关注AI芯片、半导体设备等

　　今年以来 ，受地缘冲突影响
，A股呈现宽幅震荡、分化加剧的特征 。最近，2026年基金一季报新鲜出炉 ，对于投资者关心的后市走向及投资机会，透过这些披露的一季报或许能窥见一些投资线索
。我们一起来看长城全球新能源车QDII基金经理曲少杰的最新研判。

　　在长城全球新能源车QDII2026年一季报中
，曲少杰表示，重点关注智能驾驶
、机器人等方向的核心龙头 ，尤其是业绩稳健、壁垒深厚的AI芯片与半导体设备龙头等 。

　　展望后市
，曲少杰认为美国科技创新强周期仍有望延续，AI作为核心驱动力的长期趋势暂未变 ，但短期市场将从“炒作预期 ”转向“验证业绩与商业化落地
”的新阶段。板块分化或将进一步加剧
，资金或将持续向具备真实盈利能力、清晰兑现路径的头部平台与硬件“卖铲人”集中
。

　　关于当前主要看好发方向，曲少杰表示 ，可重点关注以下三大领域：

　　一是AI芯片与先进半导体设备：AI模型迭代与推理需求持续扩张
，算力资本开支具备支撑。随着全球算力竞争加剧，先进制程、高带宽芯片及配套设备的供需缺口仍将存在 ，龙头公司业绩增长潜力较大 。

　　二是智能驾驶与人形机器人板块：AI大模型能力持续外溢
，推动自动驾驶等级提升与机器人智能化突破，产业链硬件与软件龙头将有望持续受益于技术落地与规模化量产
。

　　三是存储芯片：短期不免受搭配技术迭代与情绪波动影响 ，但AI时代数据量指数级增长的核心逻辑暂未变，存储芯片长期需求仍有望保持高景气
，行业调整后优质龙头或将迎来更好的配置时机。

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