美礼仕研究因服务器需求上调戴尔目标价至245美元

　　美礼仕研究（Melius Research）周一重申对戴尔的买入评级，并将其两年期目标股价从 200 美元上调至245 美元。

　　分析师认为 ，AI 服务器需求持续增长，戴尔在该领域的市场份额也将进一步提升 。

　　“我们上调戴尔的盈利预期与目标价
，原因是该公司在服务器市场的份额正在扩大，存储业务也将从中受益。自主智能体 AI 将对企业市场产生辐射效应 ，助力其估值提升
。” 美礼仕首席科技分析师本・赖特斯及其团队在周一致投资者的报告中写道。

　　戴尔还将受益于 3 月份美国司法部公开起诉其竞争对手超微电脑（SMCI）一案 。

　　美礼仕分析师表示
，服务器厂商超微电脑联合创始人华莱士・廖被控合谋将服务器及 AI 集成技术走私至中国，戴尔有望借此抢占其部分市场份额
。

　　“市场此前预计超微电脑未来四个季度的 AI 服务器出货规模约为 470 亿美元 ，我们认为其中一部分订单现已转向其他供应商。 ” 他们称
，“英伟达和超威半导体如今怎么可能信任这些人？向中国销售相关产品绝不能马虎，否则会面临政府审查风险 。”

　　他们推测 ，如果戴尔在未来一年拿下超微电脑预计销售额的三分之一
，有望为其年度每股收益（EPS）额外贡献 1 美元
。

　　美国司法部表示，高端 AI 硬件的算力至关重要 ，“将其转移至中国会对国家安全构成不可接受的风险
”。

　　美礼仕将戴尔 2029 财年每股收益预期上调 7%
，至18.84 美元 。