研报掘金丨国海证券：图南股份2026Q1业绩释放，上调至“买入”评级

国海证券研报指出
，图南股份中小零部件产线规模化转产，2026Q1业绩释放。2026年Q1单季度 ，实现营业收入3.43亿元
，同比+19.87%；实现归母净利润0.96亿元，同比+129.22% 。2025年 ，沈阳图南加速推进中小零部件转产验证
、生产交付工作
，中小零部件产线处于产能爬坡阶段，内部产能持续释放 ，实现销量54.22万件（套）
。截至2025年底
，图南部件“航空用中小零部件自动化加工产线建设项目
”已建成投产，形成年产各类航空用中小零部件50万件（套）加工生产能力；图南智能“年产1,000万件航空用中小零部件自动化产线建设项目”持续开展各项建设投入工作 ，其主要建设内容已全面完成
，项目已具备1,000万件航空用中小零部件的年度生产交付能力。随着沈阳图南机械加工能力的持续建设和规模化转产，公司产业链得到进一步延伸 ，上调至“买入 ”评级 。